KBRA attribue des notes préliminaires à Blue Stream Issuer, LLC, série 2023

Oct 31, 2023

NEW YORK, 19 avril 2023--(BUSINESS WIRE)--KBRA attribue des notations préliminaires aux billets de catégorie A-1 de la série 2023-1, aux billets de catégorie A-2, aux billets de catégorie B et aux billets de catégorie C (les billets de la série 2023 -1 Notes) de Blue Stream Issuer, LLC, (l'Émetteur), une titrisation d'infrastructures de communications.

Les billets de série 2023-1 devraient être émis par Blue Stream Issuer, LLC (l'émetteur), qui représente la première titrisation de Blue Stream Communications LLC (Blue Stream, la société ou la société mère). La structure de la transaction est une fiducie principale et, à ce titre, l'acte de fiducie permet l'émission de catégories et de séries de billets supplémentaires. Le produit de la vente des billets sera principalement utilisé pour rembourser certaines dettes, y compris celles liées aux réseaux de fibre, financer divers comptes de transaction, payer certaines dépenses et aux fins générales de l'entreprise, y compris les distributions à la société mère pour les dépenses en capital de croissance ou un restitution du capital à ses actionnaires.

L'activité de l'Émetteur consistera à posséder, gérer et exploiter des systèmes de communication par fibre optique pour la fourniture de services d'infrastructure numérique utilisés par des unités à logements multiples (MDU) et/ou des propriétés à locataires multiples. L'Émetteur fournira certains services packagés pour un tarif de masse (chacun un Contrat de masse) à la contrepartie au contrat. Les contreparties contractuelles comprennent les associations de propriétaires (HOA), les associations de copropriétaires (COA), les hôtels, les municipalités (chacune une communauté) ainsi que les résidents individuels au sein d'une communauté et les résidents individuels sous un contrat de droit d'entrée (ROE). Les actifs se composeront principalement d'une infrastructure de fibre jusqu'au domicile (FTTH) et, dans certains cas limités, de câbles coaxiaux, de servitudes connexes, de droits d'utilisation et d'autres accords d'accès (collectivement, les actifs du réseau de fibre), de contrats clients connexes et d'un partage accord de service d'infrastructure pour l'utilisation de certains actifs partagés nécessaires à l'exploitation de ces actifs de réseau de fibre. Chaque ensemble d'Actifs de Réseau Fibre au sein d'une Communauté spécifique est appelé un "Réseau Fibre".

Au 31 décembre 2022 (la date limite ou la date limite de la série 2023-1), l'émetteur fournit des services Internet et de câble via 173 réseaux situés dans toute la Floride, qui ont un chiffre d'affaires annualisé global (ARRR) d'environ 78,5 millions de dollars et un revenu d'exploitation net annualisé (ARRNOI) d'environ 45,7 millions de dollars.

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Publications connexes

Méthodologie de notation globale de la titrisation des infrastructures de communication (SIC)

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Méthodologie de notation globale ESG

Divulgations

De plus amples informations sur les principales considérations de crédit, les analyses de sensibilité qui examinent les facteurs qui peuvent affecter ces notations de crédit et comment ils pourraient conduire à une amélioration ou à une dégradation, et les facteurs ESG (lorsqu'ils sont un facteur clé de la modification de la notation de crédit ou des perspectives de notation ) se trouve dans le rapport de notation complet référencé ci-dessus.

Une description de toutes les sources substantiellement significatives qui ont été utilisées pour préparer la notation de crédit et des informations sur la ou les méthodologies (y compris tous les modèles significatifs et les analyses de sensibilité des principales hypothèses de notation pertinentes, le cas échéant) utilisées pour déterminer la notation de crédit sont disponibles dans le(s) formulaire(s) de divulgation d'informations situé(s) ici.

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Des informations supplémentaires relatives à cette mesure de notation sont disponibles dans le(s) formulaire(s) de divulgation d'informations référencé(s) ci-dessus. Des informations supplémentaires concernant les politiques, les méthodologies, les échelles de notation et les divulgations de KBRA sont disponibles sur www.kbra.com.

À propos de KBRA

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA) est une agence de notation de crédit à service complet enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en tant que NRSRO. Kroll Bond Rating Agency Europe Limited est enregistrée en tant qu'agence de notation auprès de l'Autorité européenne des marchés financiers. Kroll Bond Rating Agency UK Limited est enregistrée en tant qu'ARC auprès de la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni. De plus, KBRA est désignée comme agence de notation désignée par la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario pour que les émetteurs de titres adossés à des actifs déposent un prospectus simplifié ou un prospectus préalable. KBRA est également reconnu par l'Association nationale des commissaires aux assurances en tant que fournisseur de notation de crédit.

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